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3分钟看懂基本面分析和技术分析

【内容】

对于国际专业投资者而言,外汇交易中更多的是用到高频量化自动交易系统,来捕捉外汇市场中货币对变化的"瞬时机会",通过分析买卖量与价的微观结构来快速赚取1个tips的利润,而对于大部分初入外汇市场的投资者而言,接触到更多的还是传统的基本面和技术面分析,我们首先从这两块基本的框架和理念以及背景知识来说起,后续再逐步展开这两块分析各自对投资交易的实用技巧。


所谓基本面分析,是指对影响一国经济和货币变化的核心要素进行研究,旨在通过研究分析一系列经济指标来研究某一周期中汇率变化和趋势,这一理念的核心思想是,汇率价格的高低是一国经济实力的反应,无论短期如何变化,长期来看,货币价格最终会和该国经济的发展状况相匹配。打个比方,这就好比你要分析一个小孩他以后最后是否能考上一个好大学,你需要研究的长期基本面变量就包括,小孩家庭背景,父母教育背景,上的初中高中学校排名,小孩性格如何等等一些列长期要素,而这中间过程的一些变动比如,每次考试一两门成绩的波动,则是短期变量,给予分析的权重不用太多。


而回归到外汇基本面分析上,常用的一些分析指标包括国内生产总值(GDP),由消费,投资,政府支出,进出口等决定,数据稳定增长,表明经济发展势头较好,有利于美元汇率。同样的,还有失业率,基准利率,贸易赤字,通货膨胀率等指标。


而在交易中十分流行的技术分析的理论基础,在于他们相信市场是100%有效的,所有在市场上已经反应的公开信息或是暂时未被挖掘的非公开信息都已经反应在价格上了,并且认为价格波动的历史特征是会大概率重复出现的,还是拿刚才的例子打比方,技术分析者会认为,分析小孩是否能考上好大学,长期分析要素不管用,就是说不用去看他家里教育背景如何,教育资源,性格如何等等,直接分析他每次考试分数就行。回归到外汇分析的技术面上。并且认为这种考试成绩的分布有一定的规律性。


这种技术分析更多的是体现在价格走势的图形化上,简单来讲,就是对价格的历史走势图的形态分析,找出规律,总结出发生概率最大,以及最符合人们心理的图形形态,加以运用到交易中。比如冲高后大概率是会回落,超跌底部盘整后大概率会反弹,冲高高位盘整后大概率会下跌调整等等,这样就形成了一系列价格图形化术语比如对称三角形,上升三角形,下降三角形,双顶,双底头肩顶,头肩底,通道型,三角旗型等等。而根据行为金融学的理论,技术分析在一定程度上是有效的,因为当市场所有投资者都认可这种形态分析,在价格走势出现了类似形态的时候,投资者的行为就会趋同,从而对价格产生共振效应,让价格走势自动实现它在技术层面上应有的形态。比如在没有明显外部因素影响下,价格强势突破前期高点后,投资者都会觉得有些虚高,拿不太住,不少会减仓或者止盈,抛盘就会使得价格回笼,从而完成技术图形化。


而资深一些的交易者,不会单独一根筋使用一种方法论,更多的时候是结合起来分析交易。即在技术面的交易层面上加入基本面分析,给予一定的交易价格阈值,使得交易框架更加合理化,比如,美元走势出现头肩底形态,按技术分析来说,会开始反弹,应该加仓20%,但基本面数据不支持反弹的势头,投资者应该就理性的较少加仓幅度,加10%,或者不加仓甚至减仓。而这就取决于投资者各自的策略风险承受能力和风险偏好了。

 

总而言之,单一的使用基本面或是技术面分析方法论都是不可取的,需将两者结合起来,分别赋予一定的分析权重,再在短中长期分别判断,综合考量才是一个成熟投资者该有的交易策略体系。

 

风险声明:外汇保证金交易具有高风险,不一定适合所有的投资者。考虑投资时,投资者应根据自身财务状况量力而行。投资有盈亏,您可能因此而损失所有的本金。交易前请确保您已仔细阅读公司的风险声明